Технический и фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ и технический анализ - это две разные школы подхода к финансовым рынкам и прогнозированию возможного направления движения цены актива. Они кардинально отличаются друг от друга, и хотя многие трейдеры придерживаются той или иной школы, их также можно комбинировать для достижения более высоких результатов в прогнозировании рынка. Читая дальше, вы можете почерпнуть некоторые идеи о том, как можно успешно сочетать фундаментальный и технический анализ в своей торговле.

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ направлен на определение внутренней стоимости актива. Чаще всего он используется в отношении акций, но может применяться и в отношении других классов активов. При использовании фундаментального анализа трейдеры обращают внимание на все, начиная от общей картины экономического развития и роста, геополитики и заканчивая состоянием отрасли или сектора. Они также обращают внимание на более мелкие детали, такие как финансовая устойчивость конкретной компании или сила команды менеджеров. Фундаментальный аналитик пытается определить силу спроса и предложения на продукт, товар или актив. Они также изучают доходы, обязательства, активы и расходы отдельных компаний.

Что такое технический анализ?

Технический анализ существенно отличается от фундаментального анализа, поскольку трейдеры пытаются предсказать движение цен на активы на основе статистических тенденций. В основном это делается путем изучения цены и объема торгов акциями или другими активами. Технические аналитики исходят из того, что все фундаментальные данные и новости уже известны, поэтому они уже заложены в цену актива. Это означает, что фундаментальные показатели можно игнорировать. Вместо этого технический аналитик ищет закономерности в цене актива, чтобы определить, куда может пойти цена в будущем. Эти закономерности могут иметь прогностическое значение, основанное на прошлом движении цены актива, или служить индикатором рыночной психологии, лежащей в основе данного актива.

Разница между фундаментальным и техническим анализом

Основное различие между фундаментальным и техническим анализом сводится к тому, какие факторы определяют цену актива. Фундаментальный анализ учитывает все внешние факторы, такие как экономическая политика, тенденции развития отрасли и финансовая устойчивость компании. Фундаментальных аналитиков интересуют все эти факторы, то, как они влияют на цену актива в настоящее время, и какова истинная стоимость актива, основанная на этих факторах.

Технический анализ в первую очередь изучает ценовые действия активов, а также исторические закономерности и статистику, лежащие в основе этих цен. Технический анализ также в некоторой степени связан с психологией трейдеров, поскольку эффективность ценовых действий и моделей, используемых техническими аналитиками, часто имеет объяснения, основанные на рыночной психологии. Технические аналитики работают исключительно с данными о ценах и объемах.

Каковы преимущества каждого из них?

Преимущество фундаментального анализа заключается в том, что он позволяет сфокусироваться на том, сколько на самом деле стоит тот или иной актив, без учета текущей цены на этот актив. Такой подход идеально подходит для долгосрочного инвестирования. Он позволяет управлять риском и помогает принимать решения, связанные с распределением активов. Кроме того, в долгосрочной перспективе решения, принятые с использованием фундаментального анализа, имеют наибольшую вероятность быть верными.

Технический анализ позволяет быстро анализировать активы и рынки, а поскольку он ориентирован на цену, то может быть достаточно эффективно использован для определения ценовых целей. Технический анализ также наиболее полезен для краткосрочных трейдеров, поскольку позволяет наиболее эффективно определять краткосрочные ценовые движения. Настроение рынка, его психологию, спрос и предложение можно увидеть, взглянув на ценовой график.

Каковы риски каждого из них?

Одним из самых больших недостатков фундаментального анализа является то, что он занимает много времени. Кроме того, с помощью фундаментального анализа бывает трудно получить преимущество, поскольку каждый трейдер имеет доступ к одной и той же информации. Фундаментальный анализ также не в состоянии выявить что-либо о краткосрочных движениях на рынках.

Одна из претензий к техническому анализу заключается в том, что он весьма субъективен. При взгляде на один и тот же график два аналитика часто приходят к совершенно разным выводам. Кроме того, поскольку существует огромное количество инструментов анализа, нередко технический трейдер страдает параличом анализа.